Money Management: Základní pilíř obchodování

Tento článek bude patrně nejdůležitějším článkem v této sérii o základech obchodování. Pochopení a principy money managementu jsou natolik důležité, že tvoří základní pilíř úspěšného obchodování.

Obchodování na burze je o řízení rizika. Vstupujeme do obchodu podle námi stanovené analýzy nebo na základě námi naprogramovaných algoritmických strategií, které obchodují s určitou pravdepodobností. Při každém vstupu do obchodu riskujeme ztrátu, nikdy totiž nevíme, jak daný obchod dopadne.

Pro lepší pochopení důležitosti money managemetu se často udává hod mincí. Pokud padne orel, získáváte 200 Kč, pokud panna, tak  100 Kč ztrácíte.

[su_table]

100 hodů mincí	Zisk/Ztráta	Bilance	Celkem
60 hodů	Ztráta	= 60 x -100	– 6000
40 hodů	Zisk	= 40 x 200	+ 8000

[/su_table]​

Suma sumárum, zisk 2000 Kč, ačkoliv jste měli více ztrát, než zisků. Díky tomu, že jste v případě zisku sklidili 200 Kč, tj. dvojnásobně více, než v případě ztráty, stále jste v zisku.

Celý tento příklad má pouze demonstrovat myšlenku a sílu money managementu. Není tolik důležité, kolik máte ztrátových nebo ziskových obchodů, pokud pracujete se správným money managementem. Riskujete 100 Kč, abyste získali 200 Kč, ale máte pouze 40% ziskovost? I tak můžete být v zisku.

Co obchodník, to jiný money management

Tento příklad nelze ušít všem na míru, neboť každý pracuje s money managementem jinak. Záleží na typu obchodníka i jeho strategii, někomu může vyhovovat zisk 100 Kč při riziku ztráty 200 Kč právě proto, že jeho procento ziskových obchodů činí 80%. V tom případě si to může dovolit.

Ale náš první obchodník, který má úspěšnost pouze 40%, si nemůže dovolit obchodovat pro 100 Kč zisk s rizikem ztráty 200 Kč.

Proto musíme při vývoji strategie postupovat tak, že si zpětně zobchodujeme naší strategii a získáme tak přehled o tom, jakou nabízí ziskovost, průměrnou velikost zisku a průměrnou ztrátu. Pokud strategie nabízí příliš nízkou ziskovost a ta malá ziskovost není vykoupena velkým ziskem na obchod, nemá smysl tu strategii obchodovat.

Tip: Zdeněk například používá nástroj StrategyQuant, který po zadání parametrů tvoří stovky strategií a zpětně je testuje na historických datech daného trhu (např. EURUSD).

Money management v praxi

Přikládám tabulku níže, která vám pomůže pochopit důležitost money managementu v reálném obchodování. Abyste pochopili její plný význam, musíte znát RRR neboli risk reward ratio neboli potenciální zisk vůči obhodu.

Co vlastně definuje velikost RRR? 

Nás stop loss. Zjednodušeně, pokud vstoupíme do obchodu na úrovni 1000, umístíme SL na úroveň 900 a náš profit target do vzdálenosti 1200, naše RRR se rovná 2:1 ( = Riskujeme 100, abychom získali 200, tj. 2:1). Pokud riskujeme 100 Kč abychom získali 50 Kč, RRR bude 0,5 viz. tabulka níže.

[su_table]

RRR	Ziskovost (Win ratio)	Zisk při investici 100 Kč
0,5	66,67 %	50 Kč
1	50 %	100 Kč
1,5	40 %	150 Kč
2	33,33 %	200 Kč
2,5	28 %	250 Kč
3	25 %	300 Kč
3,5	22,22 %	350 Kč
4	20 %	400 Kč
4,5	18,18 %	450 Kč
5	16,67 %	500 Kč
5,5	15,38 %	550 Kč
6	14,29 %	600 Kč

[/su_table]​

Abyste si nemysleli, tak ten sloupeček „Zisk při investici 100 Kč“ je počítán tak, abyste při svém obchodování skončili na 0. Nejsou tam započítány skluzy ani komise brokerovi. Má to sloužit jako přiblížení té myšlenky, že ačkoliv může naše strategie generovat nižší procentuální ziskovost, může být stále v zisku. Vaše strategie v reálu musí vykazovat ještě lepších hodnot, než výše uvedená tabulka. Dosahujete-li ale hodnot v tabulce, malými změnami můžete převrátit štěstěnu a ziskovost na vaší stranu.

Všichni bychom chtěli z každé investované 1 Kč získat minimálně 2 Kč zpět nebo i mnohem víc, ale zde rozhoduje, jaké maximální hodnoty nám naše strategie nabízí. V reálném obchodování to znamená, že pokud chceme vyšší návratnost, musí trh v našem směru urazit mnohem větší vzdálenost. Pokud chceme, aby nám trh z každé koruny vrátil 5 korun, musí urazit 5x delší vzdálenost než je vzdálenost našeho stop lossu od našeho vstupu a to i v případě volatilních trhů je velmi těžké až vzácné.

Představte si to prakticky. Museli bychom nastoupit do trendu, který bude dlouhodobě klesat nebo růst. Takové ukončení intervence víceméně takovou příležitost nabízelo. Cena dolaru během necelého roku poklesla z 25,76 Kč na dnešních 20,6 Kč.

U strategie se tedy nesnažte mít za každou cenu vyšší zisk než ztrátu, není to důležité. Zaměřte se na dlouhodobý money management a ochranu vašeho účtu před velkými ztrátami, abyste zbytečně svůj účet nesmazali.

Související články:

[su_posts template=“templates/list-loop.php“ posts_per_page=“3″ tax_term=“444″ author=“965″ order=“desc“ orderby=“title“ ignore_sticky_posts=“yes“]